اعتبارًا من صباح يوم الجمعة، يستحق الوضع في سوق USD/JPY الاهتمام:



← الدولار الأمريكي في طريقه لإثبات أقوى أسبوع له منذ يوليو 2023، وكتبت وسائل الإعلام أن الأسواق تقوم بتعديل التوقعات فيما يتعلق بتيسير السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
← هبط الين بنسبة 3% مقابل الدولار الأمريكي في الأسبوع الأول من العام، وهو ما قد يكون أضعف أداء أسبوعي له منذ أغسطس 2022.


يظهر مخطط USD/JPY ما يلي:
← يتحرك السعر داخل القناة الهابطة (الموضحة باللون الأحمر)، وقام الصعود في بداية العام بتوسيع حدود قاعدة القناة الموازية.
← تم اختراق خط الوسط من قبل الثيران، حيث أظهرت حركة السعر بالقرب من المستوى 142 زيادة في الطلب، ولم يتمكن السعر من التماسك أسفل هذا المستوى في ديسمبر، وكان بمثابة دعم قوي لإنهاء المخاوف التي حدثت في أيام 7 و14 و15 ديسمبر، كما أن قوى الطلب لم تسمح للسعر بالوصول إلى الحد السفلي للقناة في 28 ديسمبر.

لاحظ أن الثيران تمكنت من اختراق قمة المستوى النفسي البالغ 145 ين/دولار، وهو أمر فشلوا في القيام به في 19 ديسمبر عندما تم تشكيل القمة السابقة، وبالتالي فإن السوق في وضع ضعيف للهبوط من الحد العلوي للقناة بعد الصعود السريع في الأيام الأولى من العام، وإذا حدث ذلك، فسيتم تشكيل اختراق صاعد كاذب للمستوى النفسي البالغ 145 ين لكل دولار على المخطط، وستتاح للدببة فرصة لاستئناف هذا الاتجاه، ولكن بالنظر إلى العلامات المدرجة على قوة الطلب حول مستوى 142 ين لكل دولار، سيتعين عليهم بذل جهود كبيرة للقيام بذلك.

كن حذرًا، اليوم في الساعة 16:30 بتوقيت جرينتش +3 ستكون هناك أخبار عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستكون قادرة على التأثير على سعر صرف الدولار الأمريكي.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

ذكر موقع ياهو فاينانس أن محللو بنك باركليز قد خفضوا تصنيف أسهم AAPL إلى "underweight"، كما خفضوا توقعاتهم للسعر: فهم يتوقعون انخفاض سعر السهم إلى 160 دولار (رغم تداول سهم AAPL فوق 184 دولار أمس).



وبرر المحللون قرارهم بتوقعاتهم لانخفاض الطلب على طرازات آيفون الجديدة. "تظهر فحوصاتنا نتائج سلبية لكميات ومزيج آيفون 15، ولا نرى أي ميزات أو تحديثات يُحتمل أن تجعل آيفون 16 أكثر جاذبية".

تسببت هذه الأخبار في انخفاض سعر سهم AAPL بنسبة 3.6% يوم الثلاثاء مسجلاً أكبر نسبة انخفاض في يوم واحد منذ سبتمبر، وأدى هذا الانخفاض إلى خسارة أكثر من 107 مليار دولار من القيمة السوقية للشركة. وتتزايد المخاوف بسبب:
← المنافسة المحتدمة مع شركات مثل هواوي الصينية
← الإجراءات الصارمة التي اتخذتها الحكومة الصينية ضد الأجهزة أجنبية الصنع

يبين المخطط البياني ما يلي:
← يشكل السعر قناة هبوطية مبينة باللون الأحمر. وقد وضحنا المحيط السفلي لهذه القناة في تحليل سعر سهم AAPL في 3 نوفمبر. وفي الوقت ذاته كتبنا عن الانخفاض الحادث في مبيعات منتجات Apple.
← شكل السعر نموذج القمة المزدوجة AB. أضف إلى ذلك أن القمة الثانية أعلى من الأولى، مما يشكل اختراقاً صعودياً كاذباً، وهو إشارة خطر.
← بمقارنة أداء سهم AAPL مع أداء مؤشر سوق الأسهم يمكن ملاحظة أن أداء السهم أقل في الواقع من أداء السوق في النصف الثاني من عام 2023.

ومن ثم هناك ما يبرر افتراض أنه إذا استمر السعر في التطور ضمن الخطوط التي تشير إليها القناة الحمراء الهبوطية فسينخفض إلى القيم التي تنبأ بها محللو باركليز.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

لقد تم تعدين أول كتلة بيتكوين -المعروفة باسم كتلة التكوين- في 3 يناير 2009 الساعة 18:15:05 بالتوقيت العالمي. مر منذ ذلك الحين 15 عاماً بلغت خلالهم قيمة البيتكوين عشرات آلاف الدولارات.



بلغت قيمة البيتكوين في الأيام الأولى من 2023 حوالي 16600 دولار، وقد اتضح لاحقاً أن ذلك يمثل قاعاً؛ فلاحقاً ارتفع سعر البيتكوين مقابل الدولار ووصل بحلول نهاية عام 2023 إلى 44000 دولار. لقد كان التغيير أكثر من +150%!

وفي 3 يناير 2024 تجاوز السعر 45000 دولار، مما أعطى الأمل للمضاربين على الارتفاع بأن عام 2024 سيشهد نجاحاً مماثلاً. إذا كرر الزوج BTC/USD في عام 2024 نمو العام الماضي، فهذا يعني تجاوز العلامة النفسية 100000 دولار لكل عملة!

بماذا سيتأثر سعر البيتكوين في النصف الأول من العام؟
← الموافقة المتوقعة على طلبات الحصول على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) للبيتكوين من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ستسمح الموافقة من ناحية لمجموعة واسعة من الأشخاص بالاستثمار في البيتكوين بسهولة، وهذا من شأنه أن يرفع الطلب. ومن ناحية أخرى قد يستغرق انتظار الموافقة وقتاً طويلاً، وإذا حدث ذلك فقد تنخفض في الأسعار وفق مبدأ "اشتر بناءً على الشائعات وبع بناءً على الحقائق".
← سيحدث التقسيم للنصف في أبريل تقريباً بعد تعدين الكتلة رقم 210.000، وبعد ذلك سيتم تخفيض مكافآت المعدنين للكتل من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين. يُعتقد أن هذا قد يقلل العملات المعروضة في السوق، وبالتالي قد يرتفع سعر الزوج BTC/USD (يشير تاريخ البيتكوين إلى ذلك).
← تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة. قد يمثل تخفيف السياسة النقدية دافعاً لنمو الاستثمار في الأصول الخطرة مثل البيتكوين.

يبين المخطط البياني اليومي للزوج BTC/USD ما يلي:
← سعر البيتكوين يقع ضمن القناة الصاعدة
← اخترق السعر مستوى المقاومة 44,400 دولار لكل عملة

من الملائم في هذه الحالة عقد مقارنة مع الانهيار الأخير للمستوى 38000، وإذا تصرف السعر بنفس الطريقة الصعودية فقد يتماسك فوق 44,400، حتى بدون اختبار مستوى المقاومة سابق الذكر.

وإذا لم يُستنفد الطلب على البيتكوين فقد يصل السعر إلى الحد العلوي للقناة وينجرف نحو العلامة النفسية 50 ألف دولار. أما العودة إلى ما دون المستوى 44000 فستعني انتكاسة كبيرة للمضاربين على الارتفاع، وستبرر النظر في السيناريوهات الهبوطية، حتى انهيار القناة الحالية.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

كان الين الياباني أحد أسوأ العملات أداءً على مدار العامين الماضيين، لكن الوضع يمكن أن يتحسن في عام 2024 وفقاً لما كتبته صحيفة وول ستريت جورنال.



خسر الين نحو 20% مقابل الدولار منذ نهاية 2021، محققاً أداءً أضعف من أداء العملات الرئيسية الأخرى، ويرجع ذلك إلى إبقاء البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة منخفضة جداً بينما رفعها معظم نظرائه على نحو متشدد. وكان هذا ممكناً لأن التضخم لم ينمو بنفس السرعة في اليابان؛ حيث بلغ معدل التضخم الأساسي في اليابان -الذي لا يشمل المنتجات الطازجة- 2.5% في نوفمبر. ورغم أن هذا يتجاوز النسبة المستهدفة للتضخم عند 2% فإن بنك اليابان متردد في رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة خوفاً من الإضرار بالاقتصاد.

لكن هذا الوضع قد يتغير في عام 2024، فقد أجرى المركزي الياباني بالفعل عدة تغييرات في سياسة "التحكم في منحنى العائد" في سوق السندات. كما ارتفع الين بنحو 7% مقابل الدولار منذ منتصف نوفمبر، ويعود ذلك جزئياً إلى توقع المتداولين أن يواصل البنك إصلاحاته. على الجانب الآخر قد يضعف الدولار لأسباب من بينها التيسير المتوقع لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومن منظور التحليل الفني:
← السعر داخل القناة الصاعدة (المبينة باللون الأزرق)
← تشكلت قمتان في عامي 2022 و2023 بالقرب من العلامة النفسية 150 ين لكل دولار. وفي المرتين حاول السعر الاختراق للأعلى وأخفق في ذلك، مما يؤكد أهمية هذا المستوى
← عندما تشكلت القمة الثانية اختبر السعر خط الوسط أيضاً، والذي كان بمثابة مقاومة
← السعر عند الحد الأدنى في نهاية العام - وقد يتوقع أن يقدم دعماً.

ومن ثم هناك سيناريو لحدوث ارتداد فني من الخط السفلي للقناة - وهو يصف اتجاهاً مهماً يستمر اعتباراً من عام 2021. إذا كان الارتداد ضعيفاً (مثلاً لا يزيد عن 50% من الانخفاض في A →B) فإن احتمال الاختراق الهبوطي لهذا الخط قد يزيد. يرجى ملاحظة أن النمو نحو القمة A يحدث بوتيرة بطيئة، وتتمدد الشموع مع الهبوط نحو النقطة B، وهي إشارة هبوطية محتملة.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

يبين مخطط المقارنة البياني أن مؤشر ESX50 متخلف عن مؤشر US500، وقد لوحظ هذا الاتجاه منذ منتصف ديسمبر، وهي الفترة التي نشرت فيها البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم قراراتها بخصوص أسعار الفائدة وحددت توقعاتها للمستقبل. يشير هذا التباين إلى أن محافظي البنوك المركزية في أوروبا لا يتعجلون الانضمام إلى توجه الولايات المتحدة نحو خفض أسعار الفائدة، حتى مع استمرار المستثمرين في الإصرار على أنه سيتعين عليهم قبول سياسة نقدية أيسر عما قريب.



ووفقاً لبلومبرج وبعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن التركيز ينصب الآن على خفض تكاليف الاقتراض، قال زملاءه من فرانكفورت إلى لندن إنه لا يمكن الجزم بحدوث تباطؤ إضافي في التضخم، وهذا يعني أن تيسير السياسة النقدية في أوروبا ليس مطروحاً حتى الآن.
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد للصحفيين في ديسمبر: "يجب ألا نتخلى عن حذرنا على الإطلاق"، بينما أشار نظيرها في بنك إنجلترا أندرو بيلي إلى أنه "لا يزال هناك ما يجب القيام به" في معركة كبح جماح أسعار المستهلكين.

يبين المخطط البياني أن أسواق الأسهم الغربية كانت إيجابية في ديسمبر بشكل عام، لكن التحليل المقارن يتيح لنا ملاحظة أمور مثيرة للاهتمام:

كان مؤشر ESX50 الرابح الأكبر في ديسمبر؛
لكنه فقد صدارته بعد سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية في منتصف الشهر (كما يوضح السهم). ورغم أن مؤشر S&P 500 يقترب من أعلى قمة له على الإطلاق فقد فقدت الأسهم الأوروبية زخمها الصعودي.

قد تمثل قمم منتصف ديسمبر مقاومة مهمة. وإذا حدث تصحيح في سوق الأسهم (والذي سيكون سبباً للكتابة عن نهاية ارتفاعات بابا نويل)، فسيعود ESX50 للقيادة، ولكن في اتجاه هبوطي.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

تشهد الأسواق المالية تراجعاً معهوداً في نشاط التداول يرتبط بفترة الأعياد. ومن بين الأحداث البارزة:



← حدّث مؤشرا الأسهم S&P-500 وNASDAQ-100 قمتيهما لهذا العام بعد عطلة الاثنين، مما يؤكد فكرة أن انخفاض يوم الأربعاء 20 سبتمبر كان ذا طبيعة تصحيحية. ارتفاعات بابا نويل لا يخيب الظنون.
← انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة في مارس 2024.
← وصل سعر النفط إلى قمة جديدة في ديسمبر.

سبب ارتفاع أسعار النفط هو التوترات الجيوسياسية:
← وول ستريت جورنال: القواعد الأمريكية في الشرق الأوسط في مرمى نيران الميليشيات المدعومة من إيران.
← بلومبرج: استمرار هجمات الحوثيين على السفن والضربات الأمريكية لأهداف في العراق يزيدان من خطر اتساع رقعة الحرب في الشرق الأوسط.
← رويترز: حرب غزة ستستمر لعدة أشهر مع تزايد المخاوف بشأن اتساع الصراع.
← بارونز: النزاع بين فنزويلا وغويانا قد يهدد إنتاج النفط ويرفع الأسعار.

إذا أدت الأعمال العسكرية إلى تعطيل إنتاج النفط وإمداداته فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع حاد في أسعاره.

يظهر المخطط البياني لخام برنت XBR/USD ما يلي:
← لا يزال السعر في اتجاه هبوطي (كما تبين بالقناة الحمراء)
← يتحرك السعر خلال شهر ديسمبر ضمن القناة الصاعدة (المبينة باللون الأزرق)، وقد وصل إلى الحد العلوي للقناة الحمراء، وهو الآن في موقف ضعيف.

من ناحية قد يحاول المضاربون على الانخفاض استئناف الاتجاه الهبوطي، ومن ناحية أخرى إذا هيمنت قوى الطلب بالفعل على السوق فلا يمكن توقع سوى تراجع بسيط من الحد العلوي للقناة الحمراء. لاحظ المستوى 77.50 الذي كان مستوى مقاومة ولكن دوره تغير بعد الاختراق. يوجد حول هذا المستوى قيمة 50% من ارتفاع الأسعار من قاع شهر ديسمبر، لذا طالما أن السعر فوق 77.50 فمن المقبول افتراض بقاء فرص محاولة الاختراق الصاعد للقناة الحمراء مرتفعة.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

"لكي تنجح، يجب أن تكون رغبتك في النجاح أكبر من خوفك من الفشل."



العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.

هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 70.02 نقطة، أو 1.47%، ليصل إلى 4698.35 نقطة يوم أمس، وفقًا لما ذكرته وكالة داو جونز الإخبارية، ويعد هذا أكبر هبوط في يوم واحد منذ الخميس 21 سبتمبر 2023.



من بين 500 سهم في المؤشر، أغلق 19 فقط في المنطقة الايجابية، ومن بين تلك الأسهم هو سهم جوجل، حيث أعلنت الشركة عن خطط لإعادة تنظيم قسم الإعلانات لديها، والذي يعمل به 30 ألف شخص.

من منظور أساسي، لم تكن هناك أسباب واضحة للتسبب في هذا الهبوط الحاد، علاوة على ذلك، تم نشر مؤشر ثقة المستهلك يوم أمس، والذي أظهر أن ثقة المستهلك زادت بأكبر قدر منذ بداية عام 2021.

من وجهة نظر علم النفس السلوكي والتحليل الفني، فإن الانخفاض الحاد له تفسيرات معقولة:

← منذ قاع مستوى شهر أكتوبر وحتى بداية جلسة الأمس، صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 16%، يعد هذا الصعود مثيرًا للإعجاب، فهو يزيد من توقعات تخفيف التضخم وخفض أسعار الفائدة في عام 2024، والتصحيح الكبير الذي حدث هو التطور المنطقي للأحداث.

← كان السوق في منطقة ذروة الشراء، كما يشير مؤشر القوة النسبية، وأشار المؤشر أيضًا إلى الدايفرجنس، وهو يشير إلى الضعف على الطلب.

← قد يرغب المشترون في تأمين الأرباح، ومع تصحيح تراجع الأمس، كان بإمكانهم التسرع في القيام بذلك، وبالتالي تسريع الهبوط، وسيكون من المنطقي الرغبة في سحب الأموال وعدم الاحتفاظ بصفقات خلال فترة العطلة.

من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن سعر مؤشر S&P 500 كان بالقرب من مناطق المقاومة الرئيسية:
← بالقرب من أقصى قمة تاريخية (اخترق سوق العقود الآجلة E-mini S&P 500 الحد الأقصى لتلك القمة)،
← بالقرب من الحد العلوي للقناة الصاعدة (يظهر باللون الأزرق)،

وبذلك هبط سعر مؤشر S&P 500 لمنطقة الدعم بالقرب من 4700 نقطة، ولكن من المتوقع بعد تراجع الأمس أن يتلقى السوق دفعة هابطة إضافية عند افتتاح الجلسة الأمريكية، وإذا تماسك الدببة المستوى الذي ظهر بالأمس، فمن الممكن أن يتمكنوا من هبوط سعر مؤشر S&P 500 إلى الخط المتوسط للقناة الصاعدة.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية كخسارة أموالك.